Libra如何动了主权货币的奶酪?

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移动支付网络2011.7.11我想分享

自6月18日推出Facebook的天秤座概念以来,它一直受到行业,政府和国际金融机构的关注。国内产业界和学术界也有很多讨论。

从商业角度来看,天秤座绝对是一个好主意。它不仅提出了巨大的商业生态系统概念,还通过相对有效和安全的支付方式将生态系统中的所有企业和消费者联系起来。因此,不要将其称为天秤座,而是将其称为天秤座生态系统。通过信息技术,Libra为“决定交易的最后一英里”的支付问题提供了有效的解决方案。这在很大程度上是传统信用卡的作用。特别是在跨境支付方面,天秤座比现有的银行支付方式具有天然的低成本优势,可以为促进传统的国际贸易和跨境网上购物注入新的动力。

让Libra更具吸引力的是它不仅仅是一种支付工具,而且是一种具有强大网络效应的商业生态系统。在天秤座协会的创始成员中,万事达卡(MasterCard),Visa(Visa)和PayPal(PayPal)支付巨头可以为生态系统提供信用信息服务,使信用卡消费的消费可以顺利地融入生态系统;会员还包括与人们的日常生活密切相关的互联网公司,如Booking,eBay,Lyft和Uber,为Libra应用程序提供全方位的支付方案。加入Libra生态系统的公司越多,消费者可以通过Libra购买的服务越多,它们就越有效。随着信息技术的快速发展,处理数字货币交易的成本将大大降低。 Libra生态系统迫在眉睫,以显示自然垄断的本质和吞噬一切的雄心。

政府和国际金融机构对天秤座的态度比企业家的热情更为谨慎。在许多方面,天秤座为国家现有的货币体系和未来的中央银行数字货币创造了竞争和挑战。像印度这样的发展中国家不仅反对天秤座,甚至在美国的发达经济体中,也有国会议员质疑天秤座。一些国家甚至声称,他们将毫不犹豫地捍卫通过法律发行数字货币的权利。天秤座可能会以多种方式与现有的主权货币竞争,也可能对全球金融稳定构成潜在威胁。

首先,天秤座可以划分主权国家的货币税。如果天秤座在商品交易完成后作为交易中介退出市场,天秤座就很难产生铸币税。但是,如果天秤座被一个家庭、企业、金融机构或国家永久地作为储备资产持有,那么毫无疑问,天秤座将产生铸币税。这是主权国家权益的划分。与通过法律地位或凭借货币发行人强大的经济和军事实力和完整的金融系统获得主权货币不同,天秤座很可能会从其对用户的价值以及天秤座生态系统对用户的“依附”中获得铸币税。<<> >

其次,如果天秤座可以在一个国家使用,它将在一定程度上取代一个国家的主权货币。天秤座不仅要与现有的货币体系、拟议中的中央银行数字货币体系竞争,还要与货币政策的有效性竞争。尽管很难判断天秤座的运作会对一个国家的货币政策产生多大的影响,但削弱货币政策的有效性可能是一个很有可能发生的事件。因为在极端情况下,当一个国家的货币完全被外币取代时,政府实际上丧失了执行货币政策的能力。

第三,如果天秤座大量用于跨境商品和资产交易,它将成为一种高度国际化的货币,将影响现有的以美元为主导的全球金融体系。自特朗普政府上台以来,世界各国都遭受了美国法律的长期管辖,但却无法摆脱。这背后的主要原因是各国不能放弃世界上最重要的货币美元。如果你可以避免美国国内法的长臂管辖权,它无疑会增加天秤座的吸引力。这可能就是为什么天秤座总部设在瑞士而不是美国。

此外,天秤座的微安全功能可能会影响金融系统的宏观稳定性。例如,天秤座可能被用于洗钱或非法交易,国家监管机构无法跟踪。如果天秤座可以方便地用于购买外国金融资产,它将大大削弱一个国家金融项目控制的有效性,并影响许多新兴市场国家金融市场的稳定性。 2008年全球金融危机的事实证明,缺乏受监管的金融市场带来了巨大的风险。这导致天秤座对大多数国家的央行持谨慎态度。

无论成败,Libra计划都极大地推动了全球数字货币的发展,使数字货币成为不可逆转的历史潮流。面对天秤座的潜在竞争,虽然一个国家可以在短期内避免通过封闭市场直接冲击,但从长远来看,它不会无动于衷。加快国内数字货币体系建设,逐步放开国内市场关注,加强对金融市场的监管,是解决这一问题的途径。

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自6月18日推出Facebook的天秤座概念以来,它一直受到行业,政府和国际金融机构的关注。国内产业界和学术界也有很多讨论。

从商业角度来看,天秤座绝对是一个好主意。它不仅提出了巨大的商业生态系统概念,还通过相对有效和安全的支付方式将生态系统中的所有企业和消费者联系起来。因此,不要将其称为天秤座,而是将其称为天秤座生态系统。通过信息技术,Libra为“决定交易的最后一英里”的支付问题提供了有效的解决方案。这在很大程度上是传统信用卡的作用。特别是在跨境支付方面,天秤座比现有的银行支付方式具有天然的低成本优势,可以为促进传统的国际贸易和跨境网上购物注入新的动力。

让Libra更具吸引力的是它不仅仅是一种支付工具,而且是一种具有强大网络效应的商业生态系统。在天秤座协会的创始成员中,万事达卡(MasterCard),Visa(Visa)和PayPal(PayPal)支付巨头可以为生态系统提供信用信息服务,使信用卡消费的消费可以顺利地融入生态系统;会员还包括与人们的日常生活密切相关的互联网公司,如Booking,eBay,Lyft和Uber,为Libra应用程序提供全方位的支付方案。加入Libra生态系统的公司越多,消费者可以通过Libra购买的服务越多,它们就越有效。随着信息技术的快速发展,处理数字货币交易的成本将大大降低。 Libra生态系统迫在眉睫,以显示自然垄断的本质和吞噬一切的雄心。

政府和国际金融机构对天秤座的态度比企业家的热情更为谨慎。从很多方面来说,天秤座已经为该国现有的货币体系和未来的央行数字货币创造了竞争和挑战。像印度这样的发展中国家不仅反对天秤座,而且即使在美国发达经济体内,也有国会议员质疑天秤座。一些国家甚至声称他们会毫不犹豫地捍卫他们通过法律发行数字货币的权利。天秤座可能会以多种方式与现有的主权货币竞争,也可能对全球金融稳定构成潜在威胁。

首先,天秤座可以划分主权国家的货币税。如果天秤座在商品交易完成后作为交易中介退出市场,天秤座几乎不会产生造币税。但如果天秤座被家庭,企业,金融机构或国家永久保留为储备资产,毫无疑问天秤座将产生一种造币税。这是主权国家权利和利益的划分。与主权货币通过合法身份或凭借货币发行人的强大经济和军事实力以及完整的金融体系不同,天秤座很可能会为其用户的价值和天秤座生态系统的“粘附”获得造币税。用户。

其次,如果天秤座可以在一个国家内使用,它将在一定程度上取代一个国家的主权货币。天秤座不仅要与现有的货币体系竞争,建议中央银行数字货币体系,还要有货币政策的有效性。尽管仍然难以判断天秤座的运营会对国家的货币政策产生多大影响,但削弱货币政策的有效性可能是一个高概率事件。因为在极端情况下,当一个国家的货币被外币完全取代时,政府实际上就失去了实施货币政策的能力。

第三,如果天秤座大量用于跨境商品和资产交易,它将成为一种高度国际化的货币,将影响现有的以美元为主导的全球金融体系。自特朗普政府上台以来,世界各国都遭受了美国法律的长期管辖,但却无法摆脱。这背后的主要原因是各国不能放弃世界上最重要的货币美元。如果你可以避免美国国内法的长臂管辖权,它无疑会增加天秤座的吸引力。这可能就是为什么天秤座总部设在瑞士而不是美国。

此外,天秤座的微安全功能可能会影响金融系统的宏观稳定性。例如,天秤座可能被用于洗钱或非法交易,国家监管机构无法跟踪。如果天秤座可以方便地用于购买外国金融资产,它将大大削弱一个国家金融项目控制的有效性,并影响许多新兴市场国家金融市场的稳定性。 2008年全球金融危机的事实证明,缺乏受监管的金融市场带来了巨大的风险。这导致天秤座对大多数国家的央行持谨慎态度。

无论成败,Libra计划都极大地推动了全球数字货币的发展,使数字货币成为不可逆转的历史潮流。面对天秤座的潜在竞争,虽然一个国家可以在短期内避免通过封闭市场直接冲击,但从长远来看,它不会无动于衷。加快国内数字货币体系建设,逐步放开国内市场关注,加强对金融市场的监管,是解决这一问题的途径。