大选结果搅乱阿根廷 金融市场业内预计外溢效应有限

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上海证券报

⊙汤翠玲记者张娇○编辑林健

意外的阿根廷总统选举结果引发了市场担忧,该国金融市场在周一遭遇暴力冲击。然而,业内人们普遍预计,阿根廷动荡市场的溢出效应有限。

受到总统选举预期不一致的影响,阿根廷比索在同一天兑美元汇率下挫30%以上。股市也是“受害者”,该国主要股指SP MERVAL收回了过去三个月的所有涨幅。

在市场暴跌之后,摩根士丹利将阿根廷股票评级从“中性”下调至“表现不佳”,将阿根廷主权债券评级从“中性”降至“减持”,并预计阿根廷比索将贬值20%。

高盛经济学家Tiago Severo在一份研究报告中表示,阿根廷国内外投资者对初选结果,市场情绪持续恶化以及由此导致的财政状况收紧感到失望,可能在未来几天和几周继续对阿根廷脆弱的经济施加压力。

然而,业界普遍认为,昨晚阿根廷市场暴跌事件的影响有限。

“阿根廷金融市场的影响主要是由于该国总统初选的意外结果,这决定了危机蔓延到周边市场乃至新兴市场的可能性。不排除将会突然崩溃新兴市场国家的货币。但它们应该都是案例,集体崩溃的可能性再次很小。“国际金融专家赵庆明告诉“上海证券报”。

截至去年年底,阿根廷中央银行与中国人民银行之间的货币互换协议规模几乎翻了一番,达到1300亿元,以增加阿根廷的外汇储备。

中国和阿尔巴尼亚之间的货币掉期是否会受到阿根廷货币贬值的影响,一家大型券商的宏观分析师表示,一方面,央行货币互换到期,双方各自收回当地货币,以及美元的汇率变化。不算数;另一方面,阿根廷的国内银行间利率飙升,两国货币互换的现金流也得到充分缓冲。

事实上,在阿根廷比索大幅下挫的情况下,阿根廷银行同业拆借利率在8月12日升至90%至120%,上周五平均利率为61%。

“阿根廷比索没有人民的信誉,任何时候都可能出现货币危机。它没有普遍意义。”一家基金公司的投资研究主管向上海证券交易所报告。

在其最新报告中,花旗银行预计阿根廷的动荡更多是由于国内政治因素。基于此,该机构认为,阿根廷危机蔓延到其他市场的可能性有限。

一些机构还认为,全球央行宽松的货币政策可能会进一步减少事件对全球市场的溢出效应。

就具体的投资策略而言,花旗银行认为,在未来几个月,阿根廷的金融状况可能会急剧恶化,资产价格也可能大幅波动,对金融市场稳定性的担忧可能会增加经营风险。该机构预计阿根廷比索将继续大幅贬值,这反过来可能导致大规模资本外流。该国股市可能继续大幅波动,尤其是在能源板块和银行业可能急剧下跌的情况下。

“如果费尔南德斯可以发表一些对市场有利的评论,或者拥有可靠的经济团队,这无疑会提振市场情绪。”Este Law,伦敦法国农业部高级新兴市场债务经理Esther Law表示,这是可能的,但我不知道时机。

被称为“恐慌指数”的芝加哥期货交易所波动率指数VIX当天上涨3.12,当日涨幅超过17%,表明市场风险厌恶情绪已经回暖,黄金价格大幅上涨,并已重新获得1,500美元/盎司的关口。

北京时间13日13时12分,纽约金价近期上涨1.13%至1534.3美元/盎司,伦敦现货金价也上涨0.94%至1525.3美元/盎司。

主编:郭健